Hace tiempo que sigo la cotización Euro/Dollar y voy a aprovechar esta ocasión para comentar una lección financiera que aprendí de un buen profesor por si le pudiera servir a alguien.
El caso
Un familiar recibe su renta en euros, pero vive en EEUU y por tanto gasta su dinero en Dollares. ¿cómo puede hacer para que su salario efectivo (lo que le llega en dólares) no varíe mes a mes en función del tipo de cambio €/$ de mercado?
Resoluciones posibles
1.Contratar un seguro frente al tipo de cambio.
El funcionamiento sería como cualquier seguro, pagar una prima para garantizarte un tipo de cambio fijo para cuando cobrases tu salario en euros. A día de hoy no he encontrado quién comercialice un producto así en España para particulares (sí para empresas). He consultado los principales bancos y cajas, Inversis, Inverseguros, Renta 4, Ahorro corporación.
2. Cubrirte mediante contratos de futuros sobre divisas
El funcionamiento sería: asumir contratos por el total de los importes de tu sueldo por un año e ir cerrando posiciones proporcionalmente según vayas cobrando en euros y cambiando a dollares. Con esto podrías garantizarte un tipo de cambio favorable para toda la temporada de expatriado. En el caso $/€, que llegó a cotizar a 1,6 $/€ y hoy está en 1,43 $/€ con perspectivas de bajar, supone para un sueldo de 3500€ pasar de ganar 5600 $ a ganar 5005$. Un 12 % menos. Una diferencia sustancial mes a mes.
3. Cubrirte mediante CFD (Contratos por diferencias)
En funcionamiento sería el mismo que con futuros salvo que evitarías el vencimiento de las posiciones, tendría mayor liquidez y, dependiendo del broker, tendría menores comisiones.
Resúmen de la operativa: Mes a mes cambio una cantidad de euros a dollares a precio de mercado y cierro posiciones proporcionalmente a la cantidad cambiada retribuyendome el cierre del contrato la diferencia hasta el cambio inicial de 1,5 $/€.
El caso
Un familiar recibe su renta en euros, pero vive en EEUU y por tanto gasta su dinero en Dollares. ¿cómo puede hacer para que su salario efectivo (lo que le llega en dólares) no varíe mes a mes en función del tipo de cambio €/$ de mercado?
Resoluciones posibles
1.Contratar un seguro frente al tipo de cambio.
El funcionamiento sería como cualquier seguro, pagar una prima para garantizarte un tipo de cambio fijo para cuando cobrases tu salario en euros. A día de hoy no he encontrado quién comercialice un producto así en España para particulares (sí para empresas). He consultado los principales bancos y cajas, Inversis, Inverseguros, Renta 4, Ahorro corporación.
2. Cubrirte mediante contratos de futuros sobre divisas
El funcionamiento sería: asumir contratos por el total de los importes de tu sueldo por un año e ir cerrando posiciones proporcionalmente según vayas cobrando en euros y cambiando a dollares. Con esto podrías garantizarte un tipo de cambio favorable para toda la temporada de expatriado. En el caso $/€, que llegó a cotizar a 1,6 $/€ y hoy está en 1,43 $/€ con perspectivas de bajar, supone para un sueldo de 3500€ pasar de ganar 5600 $ a ganar 5005$. Un 12 % menos. Una diferencia sustancial mes a mes.
3. Cubrirte mediante CFD (Contratos por diferencias)
En funcionamiento sería el mismo que con futuros salvo que evitarías el vencimiento de las posiciones, tendría mayor liquidez y, dependiendo del broker, tendría menores comisiones.
Resúmen de la operativa: Mes a mes cambio una cantidad de euros a dollares a precio de mercado y cierro posiciones proporcionalmente a la cantidad cambiada retribuyendome el cierre del contrato la diferencia hasta el cambio inicial de 1,5 $/€.
Calendario de datos macroeconómicos
La reciente caída del euro frente al dollar se debe en gran medida a los excelentes datos macroeconómicos estadounidenses: crecimiento del PIB en el tercer trimestre +2,2%, datos de producción positivos, datos inmobiliarios positivos y aumento de los índices de confianza. A ésto se sumaron datos negativos en la zona euro, como la rebaja de la calificación creticia de los estados de Grecia y la amenaza de volver a bajarlos para España.
Es sorprendente el nivel de sistematización que hay en estos calendarios macroeconómicos como por ejemplo este en español de renta 4 y este otro más profesional de Bloomberg donde puedes ver qué día y a qué hora el gobierno americano publicará su índice de confianza del consumidor, qué valor era el anterior y cuál es el valor previsto y qué importancia tiene esto sobre la moneda.... es emocionante ver cómo interaccionan todas las variables a nivel mundial!!! producción en japón, con reservas de crudo, con el IPC alemán, con el índice de morosidad americano.... la leche!
Actualizado: el último dato del empleo en USA ha sido bastante decepcionante al haber destruído 85.000 empleos no agrarios frente a la previsión de 10.000, lo que ha detenido la tendencia de apreciación del dollar. La amenaza de bajar la calificación crediticia a Portugal e Irlanda no han contrarrestado dicho efecto.
Podemos apreciar en el siguiente gráfico cómo afecta una noticia de este tipo a la cotización. €/$. Según el calendario Bloomberg, este dato se hizo público a las 8.30 am, 15.30 en el grafico en hora española.
(Click en la imágen para ver en detalle)
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