Frase del día

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viernes, 16 de abril de 2010

La SEC acusa a Goldman Sachs de fraude

La Securities and Exchange Commission ha demandado hoy a Goldman, Sachs & Co. y a uno de sus vicepresidentes, Fabrice Tourre, por defraudar a inversores al omitir información clave sobre un producto financiero (concretamente un CDO) vendido por la compañía cuando el mercado inmobiliario estadounidense comenzaba a desfallecer.

El rendimiento de este CDO (Collateralized Debt Obligation), llamado Abacus, dependía del comportamiento de un gran número de RMBSs (Residential mortgage-backed securities) sobre hipotecas subprime.

En la selección de activos para el CDO participó un hedge fund, Paulson & Co.... A muchos os sonará el nombre... John Paulson, el presidente de la compañía se ha hecho famoso precisamente por las impresionantes sumas de dinero que consiguió su fondo en 2007 y 2008 apostando contra el mercado de hipotecas subprime... unos 20,000 millones de dólares.

No deja de ser curioso que la firma encargada de seleccionar los activos para el CDO Abacus, tuviese enormes apuestas bajistas sobre el mercado inmobiliario. Por muy complejos o novedosos que pudieran ser los conocidos CDOs, el conflicto de intereses parece claro...

Según parece, Tourre era plenamente consciente de las apuestas bajistas de Paulson & Co. sobre algunos tramos de Abacus mediante CDS (Credit Default Swaps). Según la SEC, estas posiciones cortas sobre el performance de Abacus suponen un incentivo para Paulson a la hora de seleccionar los RMBSs, escogiendo aquellos activos con mayor riesgo de impago futuro para sacar provecho de sus apuestas bajistas.

Goldman no advertía a sus clientes de la implicación de Paulson & Co. en la selección de los activos subyacentes, ni por supuesto les advertía sobre los intereses bajistas de Paulson sobre estos mismos activos.

El CDO Abacus se cerró el 26 de Abril de 2007. En Enero de 2008, el 99% del portfolio del CDO había sido rebajado de rating. Los inversores de Abacus afirman haber perdido más de 1,000 millones de dólares...

Veremos en que termina la cosa, pero por ahora pinta muy mal. Goldman Sachs está cayendo ahora mismo más de un 12%.

4 comentarios:

Ernesto dijo...

Queda una vez más demostrado que los directivos de las grandes compañías hacen lo que quieren y que se enriquecen a costa de los pequeños inversores, sacando de nuevo a la luz el nulo control que hay en este campo.

Un saludo

Sao dijo...

Ahhhhhhhhhhhhh!!

Empieza la locura. Goldman lleva muchos años controlando el devenir económico de Estados Unidos y ahora se ve contra las cuerdas. Obama ha dado un golpe en la mesa sin precedentes.

¿Cual será la siguiente jugada?

Jojim dijo...

Comprendo tu frustración Ernesto... si se demuestra que esto es cierto, es una auténtica vergüenza... Y no es la primera que Goldman se ve envuelto en tramas dudosas...

En este caso los inversores eran institucionales, pero no deja de ser un fraude igual de escandaloso, que no ha hecho más que destruir valor...

Pero bueno, lo cierto es que esto puede acabar con Goldman Sachs... estas actuaciones acaban teniendo un precio

Se está comentando que la SEC también está investigando otros productos de Goldman así como a otros bancos... veremos si sale algo más por ahí...

Un saludo!

Sao dijo...

En ABC [http://www.abc.es/20100418/economia-economia/obama-contra-goldman-sachs-20100418.html] podemos leer las siguientes declaraciones de Obama:

"Es hora de que exijamos responsabilidad a Wall Street y protecciones para los consumidores, para que no nos volvamos a encontrar en la misma situación que existía cuando nos precipitamos en la actual crisis".

Seguro que Lloyd C. Blankfein no tiene cuerpo para disfrutar los magníficos vídeos musicales que Jojim acaba de compartir con nosotros.

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